기업신용평가등급서 발급 시 ‘기업부실’의 원인과 부실의 판단기법

기업신용평가등급서  발급 시 주요 평가의뢰업체인 중소기업들은 외부환경변화에 대한 대응력이 미약하여 대기업에 비해 부도율이 매우 높은 것이 일반적이고, 비외감법인, 개인기업 심지어 재무제표가 없는 기업들도 있기 때문에 재무제표의 신뢰성이 희박한 경우가 많다.

따라서 일반적인 기업부실 원인과 그 과정, 재무제표 분식 판결기법, 비재무적 항목에서의 부실기업 체크리스트에 대해서 살펴보기로 한다.

1. 일반적인 중소기업의 부실원인과 부실화 과정

여러 연구결과에 의하여, 판매부진과 판매대금 회수부진이 중소기업의 부도를 주도하고 있으며, 원가인상과 마진율 하락 등과 같은 구조적인 경영애로 요인의 누적과 경영관리 상의 미숙은 부도를 가속화하는 요인으로 나타난다.

중소기업의 부도에 관한 일반적인 특징을 정리하면 다음과 같다.

첫째 경기 호황의 지속에도 불구하고, 판매부진이 부도원인 중 강장 높은 비중을 차지하고 있다.

둘째 판매대금의 회수부진 역시 부도원인 중 많은 차지를 하고 있어 적지 않은 기업이 물품판매대금을 적시에 받지 못하여 그로 인한 자금난으로 부도에 직면한 것으로 보인다. 특히 불경기에 대기업의 자금부족이 하청 중소기업에 전가되고 잇따라 영세중소기업에도 파급되면서 일시적인 자금부족, 즉 흑자도산으로 나타난 경우도 다수 나타 나고 있다.

셋째 설지투자 실패의 유형 중에서 무리한 사업확장이 중소기업의 경기예측 실패와도 밀접한 관련이 있다.

넷째 인건비 상승으로 인한 구조적인 애로요인의 누적에 따른 높은 비용구조도 상당부분 영향력이 있다.

<기업의 부실화 과정>

2. 재무제표 분식 판별기법

기업신용평가등급서 발급 시 가장 중요한 요소로써 기업의 재무상태와 경영성과를 나타내는 재무제표는 기업회계기준에 맞게 적정하게 표시되어야 하나, 재무제표 작성의 주체인 기업이 고의 또는 과실로 변형, 가공되는 경우가 있다.

특히 외부감사를 받지 않는 중소기업들은 빈도가 보다 높기 때문에, 재무제표의 적정성 검토와 분석 등이 필수적이며, 분식에는 재무제표 및 경영성과를 실제보다 양호하게 표시하는 일반분식과 실제보다 저조하게 표현하는 역분식으로 나눌 수 있는데, 중소기업들은 세금 절감의 목적으로 역분식을 행하는 경우가 대부분이다.

또한 분식에도 여러가지 유형이 있는데, 이익과대표시, 이익과소표시, 모양분식 등으로 정리할 수 있다.

(1)재무제표 분식의 유형

1) 이익의 과대표시

수익의 과대계상과 자산의 과대계상

– 가공매출을 계상하고 가공매출채권을 자산으로 계상

– 자산을 과대평가하고 이와 관련된 평가이익을 수익으로 계상

– 가공 미수수익을 설정하여 이를 영업외 수익으로 계상

수익의 과대계상과 부채의 과소계상

-가수금, 선수금으로 계상할 것으로 매출액에 계상

– 차입금으로 입금되는 것을 현금매출로 계상

비용의 과소계상과 자산의 과대계상

– 고정자산에 대한 감가상각을 미계상 또는 축소계상하여 자산을 과대표시

– 매출채권의 대손충당금 미계상 및 실질적인 매출채권 과대계상

– 기말 재고자산 과대계상 및 매출원가 축소계상

– 지급이자나 지급보험을 선급비용으로 처리

– 연구개발비 등을 부당하게 무형자산에 계상

비용의 과소계상과 부채의 과소계상

– 미지급비용 미계상

– 매입액의 미계상 및 매입채무의 과대표시

– 퇴직급여충당금의 미계상 또는 과소계상

2) 이익의 과소표시

수익의 과소계상과 자산의 과소계상

– 자산을 부당하게 저평가하고 평가이익 축소

– 회수 된 상각채권의 미계상 및 수익 누락

– 영업외수익을 미계상하고 미수수익을 과소표시

수익의 과소계상과 부채의 과대계상

– 매출활동으로 입금된 내역을 차입금이나 가수금으로 처리

– 수입이자로 입금된 것을 예수금으로 처리

비용의 과대계상과 자산의 과소계상

– 재고자산을 과소계상하고 매출원가를 증대

– 매출채권을 과대상각하여 그 만큼의 채권을 축소

– 다음 기의 비용을 당기의 비용으로 소급 적용

비용의 과대계상과 부채의 과대계상

– 가공 또는 차기 이후 경비를 계상하고 미지급비용을 과대표시

– 충당금과 준비금을 과대계상

3) 이익과 관계없는 분식(모양분식)

자산의 분류를 가급적 유동성이 높은 계정을 변경

– 사용이 제한되어 있는 예금을 유동자산으로 분류

– 투자유가증권을 유동자산 상의 유가증권으로 분류

– 가지급금, 미수금 등 내용이 명확하지 않는 자산을 매출채권에 포함

부채의 분류를 고정성이 높은 계정으로 변경

– 단기차입금을 장기차입금으로 계상

– 유동성장기차입금의 미계상

자산과 부채의 상계제거

– 받을어음과 지급어음의 상계

– 외상매출금과 외상매입금의 상계

– 가수금과 가지급금의 상계

자산과 자본의 과대계상

– 고정자산의 재평가적립금을 계상

– 과대표시 현물출자의 고정자산 계상

(2)분식의 발견기법

재무재표 분식을 발견하는 방법은 대내외의 환경검토, 회계감사기술에 의한 방법, 재무제표 분석에 의한 발견방법 등이 있을 수 있으나, 기업신용평가등급서 발급을 진행하는 데 있어서 별도의 감사를 거치지 않는 경우가 일반적이어서 주로 재무제표 분석에 의한 발견방법으로 국한하여 설명하기로 한다.

1) 재무제표 상호 관련항목의 일치 여부

– 제조원가명세서 및 손익계산서 상의 원재료, 재공품, 제품과 B/S 상 가액의 일치여부

– 손익계산서의 당기순이익과 대차대조표 상의 이익잉여금 상 순이익과의 일치 여부

– 대차대조표 상의 감가상각충당금 전입액과 손익계산서 및 제조원가명세서 상의 감가상각비와 일치 여부

– 손익계산서 및 제조원가명세서 상의 타 계정 대체분과 이익분과 적합성 및 일치여부

2) 백분율 비교재무제표의 작성에 의한 이상항목의 발견

백분율 비교재무제표를 수기에 걸쳐 작성하여 이상변동 항목을 도출, 분석함으로써 분식내용을 발견하는 방법이다. 판매조건이나 원재료시장에서의 구매조건 등이 별다른 변동이 없음에도 불구하고, 수익이나 비용 항목에 큰 차이가 있으면 검토해야 한다.

회사의 신용대출 정책 등에 변동이 없음에도 불구하고 매출채권의 급격한 변동이 있으면 이것 역시 검토해야 한다.

3) 재무비율 분석에 의한 발견방법

매출액총이익률 분석

이 비율에 큰 변동이 있다면 일반적으로 제품가격이나 원자재가격에 큰 변동이 있을 것이므로 기업이나 업게의 사정을 알아보면 원인체크가 가능하다.

그러나 제품가격이나 원자재가격의 변동이 없다고 한다면 가공매출 계상이나 매출원가의 과소계상 등을 의심해보아야 한다.

매출액영업이익률 분석

판매비와 관리비는 고정적인 성격이 강하므로, 제비용이 감소할 경우 비용의 조작이나 상각부족도는 경비로 처리해야 할 것을 자산으로 계상하는 것이 아닌지 의심해보아야 한다.

매출채권 회전기간 분석

동업계 평균과 비교하여 거래조건을 검토하여 매출채권 잔액이 타당한가에 대해 조사하고, 2기이상의 매출채권 거래처원장 내지 결산서 상의 매출채권 명세서를 비교하여 장기 미수채권을 파악하고 회수가능성을 체크해야 한다.

제품, 재공품 회전기간 분석

제품회전기간은 생산형태가 주문생산인가, 시장생산인가에 따라 다르다. 시장생산인데 제품의 회전기간이 현저하게 짧으면 강제판매가 있는 것으로 생각할 수 있다.

또한 재공품 회전기간이 동 업종 평균과 비교해 길면 가공 재공품이 있을 수 있다는 점을 염두에 두고 분석해야 한다.

3. 비재무적 항목에서의 부실 판별기법

기업의 향후 매출액, 이익, 성장성 등을 미루어 추정재무제표 작성을 통하여 경영성과와 재무상태를 간접적으로 예측할 수 있으나, 이는 많은 노력을 요구되는 데 비해, 실질적인 정확도가 떨어진다는 단점이 있다.

따라서 재무제표 상에서 나타나지 않는 비재무적인 요소는 다음과 같은 체크리스트를 통해서 판단하고 있다.

이처럼 기업신용평가등급서 발급 시 여러 요소에 의해서 등급이 결정되므로 오랜 관리가 필요하다고 볼 수 있다.

<부실기업 체크리스트>

기업신용평가등급서 제출서류 및 수수료 안내