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[기업신용평가]에서의 재무구조 분석

//[기업신용평가]에서의 재무구조 분석

[기업신용평가]에서의 재무구조 분석

입찰에 참여하기 위해서 제출하게 되는 기업신용평가서가 이제는 선택아닌 필수조건이 되었습니다.

 

입찰에서 0.*점 차이로 낙찰여부가 결정되기도 하기 때문에 다들 신용평가 등급에 혈안이 되어 있습니다. 

 

그러다보니 등급에 따라서 불평도 많아지고 ‘왜 우리회사는 타 경쟁사보다 재무구조가 좋은데 등급이 더 안나오지?’라는 의구심이 생기게 됩니다.

 

약간이나마 재무구조에 대해서 이해를 할 수 있으면 그런 의구심은 생기지 않을 것입니다.

 

 

 

건설회사

(단위: 백만원)

 대차대조표

 2014/12

2015/12 

2016/12 

 유동자산

23,471 

31,947 

38,527 

 당좌자산

23,299 

31,838 

38,481 

   현금및현금등가물

2,440 

 4,237 

4,465 

   매출채권

 9,436 

25,795 

30,318 

 기타당좌자산

11,423 

1,806 

3,698 

 비유동자산

 5,576 

4,658 

6,776 

 유동부채

 9,138 

12,965 

18,847 

   단기차입금

 0 

5,366 

8,475 

 비유동부채

 198 

1,456 

1,478 

 자본금

 3,700 

4,100 

4,100 

 이익잉여금

 16,010 

18,085 

20,879 

 

 손익계산서

2014/12 

2015/12 

2016/12 

 매출액

37,172 

68,746 

74,773 

 매출원가

32,358 

61,514 

64,596 

 판매비와관리비

2,393 

4,783 

5,870 

 영업이익

2,421 

2,449 

4,308 

 영업외수익

1,940 

1,186 

1,426 

 영업외비용

503 

758 

851 

 계속사업이익법인세비용

1,052 

802 

2,088 

 당기순이익

2,806 

2,075 

2,794 

 

 

지속적인 외형(매출) 성장을 통한 수익창출

 

2016년 결산기준

 유동비율

204.4%

 당좌비율

204.2%

 차입금의존도

 21.3%

 부채비율

 81.4%

 

지표상으로는 안정적인 재무구조처럼 보임.

 


 

신용평가 시 고려된 사항

 

과다한 매출채권

– 2016년 결산 기준 총자산 대비 67.0%를 차지

– 매출채권회전기일이 약137일로 회수가 늦은 편임

– 운전자금 부족으로 외부차입 지속적 증가(평가시 192억으로 증가)

 

미흡한 영업현금흐름

– 흑자도산의 80% 이상은 영업현금흐름이 (-)라는 분석이 있음

– 매출채권 회수지연으로 대규모의 (-)영업현금흐름 발생

 

 구분

2014/12 

2015/12 

2016/12 

 EBITDA

2,438 

2,464 

4,322 

 손익활동현금흐름

3,036 

2,504 

3,008 

 운전자금증감

-955 

-14,658 

-750 

 영업활동현금흐름

2,081 

-12,153 

-750 

 투자활동현금흐름

 -3,008 

8,473 

-2,132 

 재무활동현금흐름

 

 5,478 

3,110 

 FCF

 2,083 

-12,153 

-779 

 

 

기타사항

 

– 수주잔고/매출액(1.5배) : 다소 열위한 편임

– 민간사업장 미수금의 회수가 지속적으로 지연

– 차입금의 조달이 타인의 지급보증 및 담보를 통하여 발생

By |2017-09-04T23:09:40+00:009월 1st, 2017|Categories: 평가 / 입찰 관련 정보|[기업신용평가]에서의 재무구조 분석에 댓글 닫힘